2025年6月9日周一纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率出现明显下跌，全天波动区间为4.5156%至4.4678%，最终收报4.4738%，较前一交易日下跌了3.18个基点。值得注意的是，10年期收益率在北京时间20:56时一度涨破了6月6日美国非农就业报告发布当天的高点4.5116%，但随后回落至收盘水平。
与此同时，短期的两年期美债收益率也呈现类似走势，全天交投区间为4.0325%至3.9909%，最终收于4.0034%，较前一日下跌3.32个基点。两年期收益率同样曾在非农报告日达到过4.0407%的峰值，随后回落。
国债收益率的变动反映了市场对未来经济预期和货币政策路径的调整。10年期国债收益率作为衡量市场中长期利率水平的重要指标，其下跌通常意味着投资者对经济增长的担忧有所加剧，或是对美联储未来加息步伐持更加谨慎的看法。收益率的回落也可能受益于投资者对风险资产的避险需求增加，推动资金流入国债市场，抬高债券价格，从而压低收益率。
此外，非农就业数据作为美国经济的重要晴雨表，往往对债市产生直接影响。6月6日发布的非农报告曾推动短期和中长期国债收益率同步走高，显示市场对经济韧性的肯定。但随着投资者重新评估经济数据的实际意义及未来政策走势，收益率出现了回落调整。
两年期国债收益率更为敏感地反映了市场对美联储短期货币政策的预期。其在非农报告日后的高点显示市场曾一度预计加息仍有空间，而随后回落则表明市场对短期内货币政策收紧的预期有所减弱。
整体来看，当前美国国债市场正处于复杂的调整阶段，市场参与者在经济数据、政策信号以及全球宏观经济环境之间寻求平衡。未来数周，随着更多经济指标的公布和美联储政策的进一步明朗，国债收益率的走势仍将成为观察美国经济健康状况的重要风向标。
投资者需关注债市波动对资本市场的影响，以及这背后反映的宏观经济趋势和政策导向，这对资产配置和风险管理具有重要意义。尤其是在通胀、就业和全球经济不确定性交织的环境中，国债收益率的变化为理解市场预期提供了关键线索。
